Pós-Graduação em Avaliação e Análise do Investimento Imobiliário

São várias as organizações do setor do imobiliário que necessitam de quadros altamente especializados e que recorrem a estes profissionais. São exemplo as construtoras, promotoras, mediadoras, seguradoras e gestoras de fundos e avaliadoras de projetos de investimento imobiliário.

A pós-graduação em Avaliação e Análise do Investimento Imobiliário forma profissionais com as competências necessárias para o exercício da atividade dos peritos avaliadores de imóveis. O curso pretende responder à necessidade de uma formação adequada às competências exigidas pelo mercado imobiliário, fornecendo ferramentas e técnicas para os especialistas em avaliação imobiliária.

Porquê escolher esta pós-graduação?

Forma profissionais especializados em avaliação de imóveis com acesso ao exercício da atividade de perito avaliador em entidades do sistema financeiro e do imobiliário;
Desafia os estudantes a resolver estudos de caso e a desenvolver o projeto final de curso num contexto prático;
Promove o conhecimento de matérias necessárias à atividade profissional e de investigação na área do investimento imobiliário.

1º ano | 2º semestre

2 ECTS

Avaliação do Desempenho Energético dos Edifícios

ECTS
2

Período
2º semestre

Responsável
Teresa Carvalho Neto

Teórico-prática
4 horas

As aulas desta unidade curricular serão organizadas por forma a proporcionar aos alunos:
. a capacidade de aplicação e resolução de casos concretos e novas questões;
. o desenvolvimento do seu sentido crítico.
Conhecer a legislação relativa ao comportamento térmico.
Desenvolver a capacidade de análise do desempenho térmico dos edifícios de habitação.
Analisar e interpretar certificados energéticos

1 Importância do tema (5%)
2 Legislação (10%)
3 Objetivos (5%)
4 Comportamento térmico de edifícios de habitação (40%)
4.1 Dados climáticos
4.2 Requisitos mínimos de qualidade térmica
4.3 Balanço energético na Estação de Aquecimento
4.4 Balanço energético na Estação de Arrefecimento
4.5 Necessidades de energia para preparação de AQS
4.6 Necessidades de energia primária
5 Sistema de Certificação Energética (20%)
6 Documentos legislativos (20%)
6.1 DL 101/2020
7 ECTS

Avaliação e Análise de um Investimento Imobiliário

ECTS
7

Período
2º semestre

Responsável
Rosário Oliveira

Orientação tutorial
8 horas

Nesta Unidade Curricular pretende-se colocar o estudante perante um caso de estudo de um imóvel, exigindo que este desenvolva o relatório de avaliação e de análise do investimento.
O objectivo desta Unidade Curricular é:
- Pretende-se colocar o estudante a desenvolver um trabalho individual, de matriz integradora e sistematizada dos conteúdos aprendidos em todas as unidades curriculares lecionadas no curso.

Conteúdo programático:
- Integração dos conteúdos programáticos contidos em todas as unidades curriculares do curso.
4 ECTS

Contabilidade do Imobiliário

ECTS
4

Período
2º semestre

Responsável
Santos Neves

Teórico-prática
4 horas

1 Pretende-se com esta ferramenta concetual e informativa ajudar a interpretar a relevação contabilística dos fenómenos económicos e financeiros, e entender os impactos dos fenómenos patrimoniais nas organizações, através da informação constante das principais peças contabilísticas.
2. Conhecer os conceitos fundamentais da Contabilidade Geral;
3. Compreender como os dados contabilísticos podem ser utilizados pelos gestores na construção e leitura técnica de peças contabilísticas.

1. Conceitos fundamentais
2. Estrutura concetual da contabilidade financeira
3. Elaboração e interpretação das principais demonstrações financeiras
4. Relato financeiro e prestações de contas
5. Elaboração e interpretação de alguns rácios de estrutura e situação financeira
4 ECTS

Custos e Legislação da Urbanização e Construção

ECTS
4

Período
2º semestre

Responsável
Rosário Oliveira

Teórico-prática
4 horas

Aprendizagem dos métodos de estimação de custos que são diferentes à medida que o investimento imobiliário evolui, desde as fases iniciais da concepção (programa base e estudo prévio) até às fases de construção e exploração.
Conhecimento dos requisitos legais do Regime Jurídico da Urbanização e da Edificação (RJUE), da Lei de Bases da Politica do Ordenamento do Território e de Urbanismo, do Regime Jurídico dos Instrumentos de Gestão Territorial, tendo por objectivo a gestão e análise de operações urbanísticas.
Módulo 1 -Custos na Construção
Planeamento de custos na construção
Métodos de estimativas de custos
Orçamentação analítica
Métodos de orçamentação analítica
Planeamento do tempo na construção
Cronogramas financeiros dos Investimentos
Modulo 2 - Legislação da Urbanização e Construção
Legislação da Urbanização e Construção (Regime Jurídico da Urbanização e Edificação; Inscrição Predial e Registo Predial; Regulamento Geral das Edificações Urbanas; Regulamentos Municipais)
Legislação Urbanística (Lei de Bases da Politica do Ordenamento do Território e de Urbanismo; Regime Jurídico dos Instrumentos de Gestão Territorial)
Informação ao Comprador e Mediação Imobiliária (Informação e protecção do Comprador; Actividade Imobiliária; Mediação e Angariação; Peritos e Árbitros)
Contratação na Construção

Métodos de estimativas de custos
Orçamentação, custos unitários de Mão-de-obra, Equipamentos e Materiais.
Métodos de Planeamento
Cronogramas financeiros
Legislação da Urbanização e Construção
O RJUE
O RGEU
Legislação Urbanística
O RJIGT
Informação ao Comprador e Mediação Imobiliária
2 ECTS

Deontologia e Normalização na Avaliação Imobiliária

ECTS
2

Período
2º semestre

Responsável
Rosário Oliveira

Teórico-prática
4 horas

Os propósitos e objectivos gerais desta UC constam da aprendizagem dos conceitos e definições da deontologia e normalização, relativos à atividade de Perito Avaliador.
Existe o propósito de criar competências sobre o Mercado Imobiliário e sobre a regulamentação da atividade de Perito Avaliador.
Nesta UC pretende-se abordar os conceitos fundamentais associados à atividade económica da Avaliação Imobiliária e Peritagem, incluindo os princípios e critérios de actuação intrínsecos à deontologia dos Peritos Avaliadores.
A função do Perito Avaliador é essencial para a atribuição do valor a um bem, logo é determinante na formação dos Peritos a aprendizagem dos conceitos de Valor, Custo, Preço, e dos princípios gerais de actuação, das normas e critérios de valorização de Activos, dos regulamentos e códigos deontológicos e de ética profissional.

Programa da UC DNAI:
Conceitos introdutórios à Avaliação Imobiliária;
Segmentação e caracterização do Mercado Imobiliário;
Princípios gerias da Avaliação Imobiliária;
Objectivos e Critérios normativos (European Valuation Standards - EVS; International Valuation Standards - IVS);
Conceitos de Preço, Custo e Valor;
Conceitos de Valor de Mercado, de Renda de Mercado, de Investimento, Valor Justo;
Regulamento Deontológico da APAE;
O código de Ética do TEGOVA;
As normas RICS, EVS, IVS e a Deontologia;
Regulação do exercício da actividade dos Peritos Avaliadores de Imóveis.
6 ECTS

Fiscalidade e Financiamento dos Ativos Imobiliários

ECTS
6

Período
2º semestre

Responsável
Rosário Oliveira

Teórico-prática
6 horas

A Unidade Curricular está pensada em Módulos com organização de conteúdos constantes no Programa.
O Módulo 2 abordará os princípios e conceitos que dão forma à metodologia de estimação dos valores de avaliação dos imóveis urbanos e rústicos sujeitos ao Imposto Municipal sobre Imóveis (IMI) e Transações (IMT).
Os propósitos e objetivos específicos desta unidade curricular do curso resumem-se:
-Aprendizagem das metodologias de avaliação patrimonial e bancária;
-Sistematização dos fatores de valoração na avaliação bancária e dos diferentes conceitos de valor na perspetiva do Financiamento ao Investimento Imobiliário das empresas e dos particulares;
-Compreensão dos diversos instrumentos de decisão de Investimento e de Financiamento.

Modulo 2 - Fiscalidade e Financiamento
2.1 Analise Valorativa do Sector Imobiliário (Indicadores, Investimento, Fatores de Valoração na avaliação bancária, diferentes noções de valor)
2.2 Fiscalidade no Imobiliário (Regime Fiscal, IMI e IMT, Avaliação de Bens Patrimoniais Imóveis para fins fiscais)
2.3 Instrumentos de Decisão de Investimento e Financiamento Imobiliários (Legislação, Procedimento e Processos de Financiamento)
2 ECTS

Fundos de Investimento em Ativos Imobiliários

ECTS
2

Período
2º semestre

Responsável
Rosário Oliveira

Teórico-prática
4 horas

A Unidade Curricular está pensada em Módulos com organização de conteúdos constantes no Programa.
O Módulo 1 abordará o Mercado Imobiliário na ótica do Investimento Financeiro. Para tal, serão desenvolvidas as noções de Ativos Imobiliários, diferentes formas e veículos de Investimento, sua caracterização, com especial enfase nos Fundos de Investimento Imobiliário. Como exemplo, será apresentada uma carteira de Ativos Financeiros onde os conceitos de rentabilidade e risco estão presentes.
Os propósitos e objetivos específicos desta unidade curricular do curso resumem-se:
-Aprendizagem dos principais conceitos relacionados com Carteiras de Ativos Imobiliários e sua gestão;
-Apresentação das principias características do mercado dos Fundos de Investimento Imobiliário Português.

Modulo 1 - Fundos de Investimentos Imobiliários
1.1 Conceitos gerais da Gestão de Carteiras de Ativos Imobiliários (Ativos Imobiliários, Risco, Rentabilidade)
1.2 Fundos de Investimentos Imobiliários (Abertos, Fechados, Mistos, Avaliação Imobiliária em contexto dos FII)
1.3 Mercado e Enquadramento Legal dos Fundos de Investimento Imobiliário e dos Peritos Avaliadores do Imóveis
4 ECTS

Matemática Financeira e Análise de Investimentos

ECTS
4

Período
2º semestre

Responsável
Rosário Oliveira

Teórico-prática
4 horas

Os propósitos e objectivos gerais desta UC MFAI constam da aprendizagem das técnicas de calculo financeiro, das noções do valor temporal do dinheiro para actualização e capitalização de vários tipos de rendas.
A análise de Investimentos e a Avaliação do Imobiliário requer conhecimentos sobre Valor Actual Líquido, Taxa Interna de Rentabilidade, Regimes de Capitalização, Juros Simples e Juros Compostos.
Os objetivos específicos desta Unidade Curricular são :
- Noções sobre Valor Actual e Valor Futuro do Capital;
- Capitalização e Actualização do Capital;
- Taxas nominais, efectivas, equivalentes;
- Taxa de Inflação, taxas fixas e variáveis;
-Taxa Interna de rentabilidade;
-Ferramentas de apoio a Análise de Investimentos.

Conteúdo programático:
1- Noções gerais de Valor Actual e Valor Futuro, Capitalização, Período de Capitalização, Regras de Ouro;
2- Regimes de Capitalização: Juros simples e Juros compostos
3- Desconto ou actualização;
4- Convenções de mercado: Taxas nominais e efectivas; Taxas equivalentes, Prémio de Risco;
5- Regimes clássicos de Amortização: Regime de Rendas Constantes e Variáveis;
6- Taxa Interna de Rentabilidade (TIR);
7- decisões de Investimento: valor Actual Líquido (VAL).
4 ECTS

Método Comparativo na Avaliação Imobiliária

ECTS
4

Período
2º semestre

Responsável
Rosário Oliveira

Teórico-prática
4 horas

Nesta Unidade Curricular pretende-se abordar o principal método de avaliação que está ao dispor dos peritos avaliadores: o método comparativo do mercado.
A avaliação de um imóvel pode ser feita através de uma abordagem estática ou através de uma abordagem dinâmica.
O objetivo desta Unidade Curricular é:
- Aprendizagem das principais normas valorativas contidas em cada um dos métodos utilizados num processo de avaliação, em particular:
- Estimação do valor dos imóveis usando o método comparativo;

Conteúdo programático:
- Módulo 1 - Método Comparativo ou do Mercado
7 ECTS

Método do Custo e do Rendimento no Imobiliário

ECTS
7

Período
2º semestre

Responsável
Rosário Oliveira

Teórico-prática
8 horas

Nesta Unidade Curricular pretende-se abordar os principais métodos de avaliação que estão ao dispor dos peritos avaliadores, tais como: o método do custo e o método do rendimento.
A avaliação de um imóvel pode ser feita através de uma abordagem estática ou através de uma abordagem dinâmica.
O objetivo desta Unidade Curricular é:
- Aprendizagem das principais normas valorativas contidas em cada um dos métodos utilizados num processo de avaliação,
- Estimação do valor dos imóveis usando o método do custo;
- Estimação do valor dos imóveis usando o método do rendimento;
- Avaliação de imóveis sob abordagem estática e sob abordagem dinâmica.
-

Conteúdo programático:
- Módulo 2 - Método do Custo
- Módulo 3 - Método do Rendimento
- Módulo 4 - Método do Valor Residual
- Módulo 5 - Método Misto
4 ECTS

Métodos Avançados em Avaliação Imobiliária

ECTS
4

Período
2º semestre

Responsável
Rosário Oliveira

Teórico-prática
4 horas

A Unidade Curricular está pensada em dois Módulos com organização de conteúdos constantes no Programa.
O Módulo 1 abordará técnicas de análise determinística de Investimentos Imobiliários em contexto de incerteza e risco.
O Módulo 2 abordará técnicas de análise probabilística de Investimentos Imobiliários, também em contexto de incerteza e risco.
Os propósitos e objetivos específicos desta unidade curricular do curso resumem-se:
- Identificar os diversos tipos de risco associados aos Investimentos Imobiliários
- Conhecer a utilidade das diversas técnicas de análise de sensibilidade;
- Conhecer técnicas estatísticas de regressão linear e de análise multicritério.

A UC apresenta o seguinte conteúdo programático:
Modulo 1 - Análise determinística de Investimentos Imobiliários
- Análise de Sensibilidade
- Simulação de Cash-flows
- Análise Matricial de atribuição de valores
Modulo 2 - Análise probabilística de Investimentos Imobiliários
- Análise por regressão Linear
- Análise multicritério
- Simulação Monte Carlo
4 ECTS

Métodos de Avaliação em Expropriações

ECTS
4

Período
2º semestre

Responsável
Rosário Oliveira

Teórico-prática
4 horas

Nesta Unidade Curricular pretende-se abordar as principais etapas do procedimento de expropriação por utilidade pública, onde a intervenção do perito avaliador é essencial para a obtenção do valor da justa indemnização a que o expropriado tem direito no âmbito do Código das Expropriações.
O objetivo desta Unidade Curricular é:
-Capacitar os formandos das principais normas valorativas contidas no atual Código das Expropriações, usadas no processo de expropriação de um imóvel aquando da determinação do valor do imóvel e em tudo o que diz respeito à avaliação dos bens a expropriar e à obtenção da justa indemnização a entregar ao Expropriado.

Conteúdo programático:
1-Avaliação em Expropriações - Conceitos, Intervenientes e Interessados
2-Código das Expropriações - Procedimento e Processo Expropriativo
3-Normas Valorativas - Justa Indemnização, Classificação de Solos
4-Cálculo Valor do Solo apto para a Construção
5-Cálculo Valor do Solo para outros Fins,
6-Benfeitorias
7-Expropriações Parciais/Depreciações
8-Arrendamentos
9-Interrupção de Atividades Económicas